lördag 31 januari 2015

Åter från semestern, dags för lite "recap"

Först och främst, vilken fantastisk underbar semester vi haft i härliga Thailand! 2 veckor försvann allt för fort, men minnena kommer definitivt att hänga kvar länge.


Även om jag varit iväg och haft semester så har jag försökt att hänga med i varje fall lite kring vad som hänt inom börsvärlden och mina innehav. Skillnaden är bara att jag gjort det från en solstol i 30+ och med en Chang eller Singha i handen. Synd att klaga =) En väldigt viktig iakttagelse jag gjorde var att Chang är att föredra framför Singha eftersom den är minst lika god MEN billigare och dessutom har en högre prestanda = högre alkoholhalt =).

Så, vad har då hänt för spännande kring mina investeringar när jag varit borta? Jo, ganska mycket faktiskt. Jag kan t ex konstatera att börsen fortsätter att gå mycket starkt. Personligen är jag väl inte helt nöjd med det eftersom jag skulle vilja fylla på i flera av mina innehav.

Hur som helst, nedan kommer en liten "recap" av några intressanta händelser under perioden jag varit borta:

Kvaerner
Kvaerner släppte en glädjande pressrelease den 20:e januari där de meddelar att de nu har skrivit på ett "Final Contract" avseende utveckling och leverans av två "Steel Jackets" till Johan Sverdrup fältet. Leverans ska ske till sommaren 2017, men redan nu har arbetat påbörjats så smått. Kontraktet är värt c:a "NOK 2 billion" så det är ju inga småpengar vi pratar om här.

Som jag varit inne på tidigare, i inlägget Kvaerner - mer om ramavtalet och avsiktsförklaringen, så trodde jag dock på detta utfall, dvs att tidigare signerat "Letter of Intent" skulle fullföljas. Dock, ingenting är ju klart för än det är klart så självklart känns det extra bra att nu få det bekräftat.

Marknaden verkar dock inte ha tagit någon större notis om nyheten och kursen fortsätter att hacka. Sannolikt beror det på den allmänna rädslan kring oljerelaterade aktier .


Industrivärden
Efter några spännande turer kring Sverker Martin-Löf och efterföljande avhopp från styrelsen kom nyheten om att Fredrik Lundberg tar plats som vice ordförande (han har tidigare varit ledamot). Fredrik säger att "Jag har försökt göra ett gott jobb. Men min nya roll som vice ordförande i Industrivärden markerar ett något ökat ansvar". Personligen ser jag positivt på detta.

Spana gärna in artikeln "Kungen av långsiktighet" skriven av Marcus Hernhag för Privata Affärer.


Castellum
Den 21:e januari släppte Castellum sin bokslutskommuniké. Förvaltningsresultatet växte med 8 % och utdelningen höjdes med c:a 8,2 % från 4,25 till 4,60 kronor per aktie. Med andra ord ganska så fina siffror.


Investor
Den 28:e januari släppte Investor sin bokslutskommuniké. Substansrabatten per aktie uppgick per den 31:e december 2014 till 343 kronor per aktie och utdelningen höjs med 12,5 %, från 8 till 9 kronor per aktie.

Dessutom meddelade bolaget att Johan Forsell blir ny VD från den 12:e maj 2015. Johan efterträder Börje Ekholm som lämnar sin befattning efter nästan 10 år. Börje blir ansvarig för Investors nya etablering Patricia Industries som ska fokusera på utveckling och expansion av portföljen av helägda dotterbolag.


Nordea
Samma dag, dvs den 28:e januari, kom Nordea med sin kommuniké. Rapporten överraskade positivt och kursen har på kort tid gått upp rejält. Extra positivt var att kreditförlusterna blev klart lägre än förväntat.

Utdelningen höjs med 44 % (räknat i Euro, men räknar vi i SEK blir det mer än så) och bra mycket mer än vad jag hade trott. Som jag tidigare skrivit om i inlägget "Rapporter, kommande utdelningar och semester" så förväntade jag mig minst 4,50 kronor per aktie i utdelning och kanske så mycket som 5 kronor. Nu blev det hela 0,62 Euro vilket till nuvarande växlingskurs skulle innebära 5,79 kronor per aktie. Inte illa! Nordea har höjt utdelningsandelen till 70 % vilket så klart är ganska mycket, men finanserna är stabila och behovet av att hamstra mer bedömdes väl som begränsat.


Telia Sonera
Den 29:e januari kom då till sist Telia med sin bokslutskommuniké. Rapporten var väl ungefär som jag förväntade mig. Vinsten per aktie fortsätter att sjunka och är nu 3,35 kronor per aktie (fg år 3,46 kr). Utdelningen blev 3 kronor per aktie vilket är samma som föregående år. Telia delar alltså ut hela 90 % av vinsten. Oroväckande mycket när trenden för vinsten är nedåtgående. Telia är dock ett mycket litet innehav för min del (1 % av portföljen) och jag överväger faktiskt att sälja av innehavet men har ännu inte bestämt mig.

Jag har säkert missat ett antal intressanta nyheter, men klandra mig inte, jag har ju faktiskt haft semester =)

Önskar er alla en trevlig lördag!

onsdag 14 januari 2015

Inköp Nordea

Idag köpte jag in ytterligare ett gäng aktier i Nordea.


Som jag däremot redan poängterat vid mitt förra inköp av Nordea i december tror jag dock på en skaplig utdelningshöjning 2015. En utdelning om minst 4,50 kr/aktie (med god potential till mer) kan jag definitivt se. Om saker och ting utvecklar sig rimligt väl och finansbranschen inte hamnar i en ny kris så skulle jag vilja säga att Nordea är en av bankerna i Norden med högst potential för fina utdelningshöjningar kommande år. En artikel inom ämnet är Banker i strykklass publicerad på Avanza.

Den 28:e januari presenterar Nordea sin årsrapport. Kursutvecklingen i Nordea har varit tämligen försiktig och mitt antagande är att det till stor del beror på osäkerhet kring Nordeas exponering och utlåning till Ryssland samt Norge. I båda fallen finns stora osäkerheter på marknaden kring eventuella kreditförluster kopplade till oljeindustrin samt givetvis det utsatta ekonomiska läget som råder i Ryssland (fallande oljepris, valutaras, konflikten med Ukraina mm).

Självklart finns det en risk för att kreditförlusterna blir större än beräknat, men samtidigt är Nordea en rejält diversifierad bank varför jag personligen tror att de skulle kunna hantera ett sådant scenario även om det så klart inte vore optimalt för oss aktieägare.

tisdag 13 januari 2015

Rapporter, kommande utdelningar och semester

Nu inleds snart den intensiva rapportsäsongen där årsrapporterna ska presenteras liksom förslag till utdelning.


Bland mina innehav är det följande bolag som delger årsrapporterna nu i januari:
  • Castellum (2015-01-21)
  • Investor (2015-01-28)
  • Nordea (2015-01-28)
  • Telia Sonera (2015-01-29)
Vad gäller MQ är det ju redan känt att de höjer utdelningen från 0,39 kr/aktie till 1,36 kr/aktie.

Så vad kan man då som aktieägare förvänta sig för utdelning från dessa bolag 2015? Självklart sitter jag inte på facit, men jag tänkte ändå ge mig på att spekulera lite om saken. Om jag har rätt eller fel blir vi snart varse:

Castellum
Castellum är en fantastisk utdelningsaktie som höjt sin utdelning hela 17 år på raken. Jag tror inte att den trenden kommer att brytas i år heller.

2014 delade Castellum ut 4,25 kr per aktie och i år tror jag vi får se en höjning med 0,25 kr vilket alltså innebär att utdelningen 2015 landar på 4,50 kr.  

Investor
Investor har sedan 2011 höjt utdelningen med 1 krona per aktie och år. Även i det här fallet tror jag att den trenden kommer att fortsätta.

2014 delade Investor ut 8 kr per aktie och för 2015 tror jag på en höjning med 1 krona vilket innebär en förväntad utdelning på 9 kronor per aktie.

Nordea
Även Nordea har höjt utdelningen sedan 2011 och för 2015 ser det lovande ut för en större höjning.

2014 delade Nordea ut 3,79 kr per aktie och för 2015 tror jag på en höjning till minst 4,50 kronor, men det skulle kunna bli så mycket som 5 kronor. Estimatet från sajten 4-traders säger 0,55 och om det stämmer (och växlingskursen är intakt) skulle utdelningen till och med bli högre än 5 kronor. Det estimatet tror dock jag är väl optimistiskt även om jag så klart hoppas att jag har fel.

Telia Sonera
Telia har sedan 2011 höjt utdelningen vid ett tillfälle från 2,85 kr/aktie till 3 kr. För 2015 tror jag vi får samma utdelning som 2014, dvs 3 kronor per aktie.

Med tanke på att vinsten per aktie krymper ser jag inga förutsättningar för utdelningshöjningar kommande år utan tror på att nivån 3 kronor per aktie kommer gälla minst 2-3 år framåt.

Slutligen är det så att jag inom kort åker iväg 2 veckor till Thailand för en förhoppningsvis härlig semester tillsammans med familjen. Det ska bli underbart skönt och ger oss även en möjlighet att kolla upp en del saker som t ex prisnivå för boende, skola mm. Med tanke på detta blir det sannolikt sparsmakat med inlägg kommande veckor, men vem vet, kanske publicerar jag något inlägg från poolkanten? Jag menar, det är ju mitt under brinnande rapportsäsong vi är iväg trots allt =)

onsdag 7 januari 2015

Utdelning Klövern Pref

Idag kom årets första utdelning in på kontot från innehavet Klövern Pref.


Nästa utdelning jag erhåller väntas i februari då det inkommer utdelning från både MQ (förväntad utbetalning 5/2) och Akelius Pref (förväntad utbetalning 10/2).

tisdag 6 januari 2015

Kvaerner förlikar med Longview Power, Siemens Energy med flera

Den fjärde januari kom det en pressrelease från Kvaerner där de meddelar att de har nått förlikning med Longview Power, Siemens Energy med flera vad gäller såväl skiljeförfarandet avseende "The Longview Project" (byggandet av ett 700-megawatt kolkraftverk i Maidsville, West Virginia) och den efterföljande konkursen av Longway Power LLC. Detta var klart positiva nyheter eftersom det fram till nu funnits en stor osäkerhet kring vad det kommande ekonomiska utfallet skulle innebära för Kvaerner.


Nu blev utfallet positivt och förlikningen innebär i korta drag att Kvaerner får 48 miljoner dollar mot att de, bland annat, avstår ifrån att ställa ytterligare krav i det pågående konkursförfarandet.

Kvaerner meddelar att de finansiella effekterna av denna förlikning kommer att redovisas under Q1-2015. Bolaget säger också att "förlikningsavatalet högst avsevärt minskar Kvaerners osäkerhet om det slutliga ekonomiska utfallet av skiljeförfarandet samtidigt som det löser alla motkrav från Longview Power".

Slutligen meddelar bolaget att de kommer att fortsätta skiljeförfarandet mot Amec Foster Wheeler North America Corp. Denna process förväntas pågå till Q3-2015.

Läs mer om Longview Powers konkurs och dispyten med Kvaerner i artikeln Longview Power Can Halt Lawsuit Threatening Restructuring på sajten BusinessWeek.com.

lördag 3 januari 2015

Sammanfattning av 2014

Då var det 2015 och jag måste inleda med att säga att 2014 verkligen var ett händelserikt år såväl privat som utifrån ett investeringsperspektiv.


Året avslutades med ett rejält fyrverkeri eftersom jag tidigare blivit erbjuden ett nytt spännande arbete vilket jag sent i december tackade ja till. Jag vill av flera skäl inte säga för mycket om jobbet.

Bloggen startade jag i mitten av juni 2014 och jag måste säga att jag är riktigt överraskad över att så många läsare har hittat hit. För mig personligen har bloggen gjort mig mer disciplinerad och genom att samtidigt läsa andras bloggar har jag och Fru VTF förändrat vårt sätt att se på saker och ting. Som ett resultat av detta nya synsätt har vi bland annat minskat våra kostnader högst avsevärt och utan att vi upplever att vår livskvalitet försämrats (snarare känner vi tvärt om). De månader jag varit som mest aktiv med bloggen har den haft kring 35.000 sidvisningar per månad vilket så klart känns inspirerande. Jag tackar också för alla kommentarer, synpunkter och mail jag fått vilka i många fall har fått mig att tänka till både en och två gånger extra.

Topp 6 listan över de mest lästa blogginläggen ser ut som följer:

Våra investeringsbara tillgångar har under året ökat med hela 66 % vilket så klart känns mycket kul. Det var dock lite speciella omständigheter som gjorde att kapitalet kunde växa så mycket. Aktieportföljen, exklusive nya insättningar men inklusive utdelningar, har under året ökat med nästan 20%. Inte illa!

Betydligt viktigare är dock att våra passiva inkomster under året har ökat rejält. Det är ju av den vi ska leva när vi vandrat klart på Vägen till Frihet.

Vår viktigaste målsättning för 2015 är att fortsätta öka våra passiva inkomster. Vår tanke, för att nå dit, är att även fortsättningsvis göra månatliga inköp till portföljen för att på så sätt sprida ut köpen och minska risken. Vår krigskassa för aktieköp är välfylld och väntar på att få komma i arbete.

Då vi under året gjort en hel del omprioriteringar kring vad vi önskar lägga våra surt förvärvade slantar på kombinerat med fina utdelningar så kommer vi ha ett riktigt starkt månatligt kassaflöde att nyttja till aktieköp. Utöver detta kommer vi, liksom tidigare, fortsätta att amortera på huset och stoppa in en slant till vår aktiefondportfölj månatligen. Ska vi kunna nå ett så pass högt månatligt sparande krävs mycket disciplin, men det är inget fel på vår motivation så om inget oförutsett inträffar tror jag verkligen att vi kan klara det.

Trots vår spardisciplin har vi tagit höjd för att också kunna göra det vi gillar mest, att resa. Vi är inte beredda att leva på nudlar och luft utan försöker istället att hitta en bra balans mellan sparande och konsumtion och att hela tiden, utifrån vårt perspektiv, göra kloka prioriteringar. Som ett led i detta sätter vi därför varje månad av pengar till en reskassa som gör det möjligt för oss att åka iväg i varje fall ett par gånger per år. 2015 års första resa blir till varmare breddgrader och vi kommer att åka senare i januari. Den resan ser hela familjen fram emot!

Slutligen känns det viktigt att poängtera att vi inte kommer göra några inköp om vi inte finner aktier vars pris ligger under vårt uträknande köptak. Med tanke på detta hoppas jag därför på att 2015 kan bjuda på en lite större sättning vilket då skulle ge oss fler köpmöjligheter. Ifall så sker har vi en ganska så välfylld krigskassa vilken väntar på att sättas i arbete kombinerat med vårt starka månatliga kassaflöde.

Önskar er alla en god fortsättning på det nya året!